Taux directeur : ce que c'est et ce qu'il change pour votre argent
Quand la Banque du Canada change son taux directeur, le coût des emprunts et ce que rapporte l'épargne finissent par bouger aussi. Voici comment, en termes simples.
Mis à jour le 31 octobre 2026 · Lecture : 2 min
Le taux directeur, c'est quoi?
Le taux directeur, officiellement le « taux cible du financement à un jour », est le principal outil de la Banque du Canada pour maîtriser l'inflation. C'est le taux auquel elle souhaite que les grandes institutions financières se prêtent de l'argent entre elles pour une journée.
La Banque l'annonce à huit dates fixées à l'avance chaque année. Elle peut le hausser, le baisser ou le maintenir. Voir le taux actuel et son historique.
Pourquoi il monte ou il baisse
La Banque du Canada vise une inflation de 2 %, au milieu d'une fourchette de 1 à 3 %. Elle ajuste son taux directeur pour s'en rapprocher.
- Quand l'économie progresse trop vite et que l'inflation risque d'augmenter, elle peut le hausser : emprunter coûte plus cher, les gens ont tendance à épargner davantage et à dépenser moins.
- Quand l'économie peine à progresser et que l'inflation risque de descendre nettement sous la cible, elle peut le baisser : emprunter coûte moins cher, ce qui incite à dépenser.
Pour comprendre ce que mesure l'inflation, voir Inflation : ce que mesure l'IPC.
Ce qu'il change pour vous
- Le taux préférentiel : chaque banque fixe le sien selon ses coûts de financement, eux-mêmes influencés par le taux directeur. Il suit donc en général les décisions de la Banque du Canada.
- Les marges de crédit et les hypothèques à taux variable : leur taux est établi à partir du taux préférentiel, donc il bouge après une décision.
- Les hypothèques à taux fixe : le taux d'un prêt en cours ne change pas avant le renouvellement. Les nouveaux taux fixes dépendent surtout des coûts de financement des prêteurs, que le taux directeur n'influence qu'en partie.
- L'épargne : les taux offerts sur les dépôts, les certificats de placement garanti (CPG) et d'autres produits d'épargne réagissent aussi aux variations du taux directeur.
Un exemple simple
À l'inverse, un CPG déjà acheté garde son taux jusqu'à l'échéance : c'est au moment de réinvestir que les nouveaux taux comptent.
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Sources officielles
- Banque du Canada — Le taux directeur expliqué(s'ouvre dans un nouvel onglet)
- Banque du Canada — Taux directeur(s'ouvre dans un nouvel onglet)
- Banque du Canada — Cible de maîtrise de l'inflation(s'ouvre dans un nouvel onglet)
- Banque du Canada — Votre taux hypothécaire : de quoi dépend-il?(s'ouvre dans un nouvel onglet)
Estimation éducative — pas un conseil.